在7月20日的上半年全國能源經(jīng)濟形勢發(fā)布會上，國家能源局規(guī)劃司司長江冰透露，《新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》已形成成熟稿，正準備上報國務院。該規(guī)劃提出，從2011年至2020年，該規(guī)劃提出，從2011年至2020年，將累計增加投資5萬億元，每年將可增加產(chǎn)值1.5萬億。

點評：

由于到2020年計劃投入的5萬億元主要用于新能源開發(fā)，包括核電、風能、太陽能、生物質(zhì)能，升級傳統(tǒng)能源，潔凈煤、智能電網(wǎng)和電動汽車的產(chǎn)業(yè)化。從全球來看，新能源汽車的市場份額在不斷加大，我國也出臺了相關政策大力扶植新能源汽車產(chǎn)業(yè)，這些都為動力電池的發(fā)展提供了極大的機遇。

一、我國推出相關政策，大力促進新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化

自2009年以來，國家在新能源汽車方面陸續(xù)推出了相關的政策，為新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化鋪平了道路。此次的《新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》如獲批準，有關新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和扶持政策一旦出臺，必將在市場再度掀起一波新能源汽車的熱潮。不過仔細考察各個相關產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，由于所處的行業(yè)位置差異較大，不同產(chǎn)業(yè)鏈的獲益程度相差頗多。專家們大多認為，產(chǎn)業(yè)獲益的排序基本是電池、電機、電站等零部件和配套部門最優(yōu)，由于涉及到長達10年的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，動力電池行業(yè)將迎來長期的發(fā)展機遇。

二、動力電池行業(yè)概況

動力電池是新能源汽車區(qū)別于傳統(tǒng)汽車的最顯著部分，目前適合作為新能源汽車動力源的電池主要有鉛酸蓄電池、鎳氫動力電池以及鋰離子動力電池，業(yè)內(nèi)普遍認為鋰電池將成為主流動力電池。鋰離子電池有重量輕、比能量和比功率高、體積小等優(yōu)點，而且擁有較大的技術提升和成本下降空間，因此從中長期來看，鋰電池將逐步實現(xiàn)在動力電池市場對鎳氫電池的取代。動力電池行業(yè)涉及到一個比較復雜的產(chǎn)業(yè)鏈，從上游的鋰資源廠商到中端的電池材料和電池制造商再到下游的整車制造廠商。
因為我們研究的主要是新材料行業(yè)，涉及到的基本是產(chǎn)業(yè)鏈的中端部分：電池材料和電池部分。金屬原材料生產(chǎn)業(yè)和新能源汽車整車制造業(yè)分別是我們的上、下游行業(yè)。鋰離子動力電池主要包括以下幾個部分：

1、正極材料

正極材料是鋰電池的成本構成最顯著部分，占到成本的40%以上，用作充電電池的鋰電池的正極材料以鈷酸鋰為主，但鈷酸鋰在不適合應用在動力電池領域，錳酸鋰的發(fā)展為動力電池的發(fā)展提供了可能，鎳鈷錳三元材料是在鈷酸鋰和錳酸鋰基礎上進行的發(fā)展，結合了二者的優(yōu)點。而磷酸鐵鋰相比鎳鈷錳三元材料，具有安全性好、價格低廉的特點，是市場未來的熱點，但是磷酸鐵鋰作為正極材料的技術目前還并不成熟，有待進一步完善。目前日本企業(yè)是應用三元材料 錳酸鋰作為正極，而美國的A123公司以及中國比亞迪的發(fā)展路線是用磷酸鐵鋰來作為正極材料。

2、負極材料

負極材料主要以石墨、石墨化纖材料等為主，生產(chǎn)技術壁壘較低，負極材料的成本僅為電池總成本的5-15%左右。負極材料競爭格局相對穩(wěn)定，上下游穩(wěn)定的供應關系是行業(yè)競爭的關鍵。

3、隔膜

隔膜材料是將正負極材料分開的隔層，其表面有很多小孔，能夠讓離子在充放電過程中自由通過，但由于其絕緣性，電子卻不能通過隔膜。隔膜對鋰電池的安全性能有極大影響，在鋰電池的成本構成中占有約10-14%的比例，但毛利率高達60-70%，是動力鋰電池中盈利能力最強的部分。國產(chǎn)隔膜從2005年才開始上市，與國外比，國產(chǎn)隔膜的性能一般，主要供應中低端市場。

4、電解液

電解液占鋰電池成本的5-11%，毛利率約為40%。目前全國產(chǎn)能約1.8萬噸，供需基本平衡，但未來新能源汽車車對電解液需求拉動較大。

根據(jù)我國2009年發(fā)布的《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中，對發(fā)展新能源汽車制定了大致目標-在三年內(nèi)形成50萬輛純電動、充電式混合動力和普通型混合動力等新能源汽車產(chǎn)能，新能源汽車銷量占乘用車銷售總量的5%左右。從中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)中得知，2009年全年乘用車累計銷量首次超過1000萬輛，即使今后不增長，按照規(guī)劃2012年1000萬輛汽車中的新能源汽車也應達到50萬輛規(guī)模。按每輛新能源混合動力汽車電池成本6萬元計算，若國內(nèi)廠商能夠占據(jù)50%的市場，國內(nèi)電池廠商將迎來一百五十億元的國內(nèi)市場份額。而且隨著新能源汽車的對傳統(tǒng)能源汽車的進一步代替，動力電池行業(yè)將迎來更為廣闊的市場前景。

三、動力電池類新材料行業(yè)重點上市公司杉杉股份（600884）：湖南杉杉正極材料規(guī)模全國第一、世界第三，磷酸鐵鋰也已形成了500噸/年的生產(chǎn)能力；上海杉杉負極材料產(chǎn)能6000噸；東莞杉杉電解液產(chǎn)量在國內(nèi)排名第二。產(chǎn)業(yè)鏈意義：具有鋰離子電池正負極材料、電解液等較為完整的電池材料生產(chǎn)線，磷酸鐵鋰材料也實現(xiàn)了量產(chǎn)。

新宙邦：公司是國內(nèi)生產(chǎn)鋁電解電容器化學品的龍頭企業(yè)，鋰離子電池電解液的生產(chǎn)在國內(nèi)屬于第一梯隊。產(chǎn)業(yè)鏈意義：電解液材料有一定的進入壁壘。

佛塑股份：2006年牽手比亞迪合資創(chuàng)建金輝公司生產(chǎn)鋰電池隔膜，2009年金輝公司增資擴建鋰離子電池隔膜項目。產(chǎn)業(yè)鏈意義：目前隔膜材料是鋰離子電池行業(yè)壁壘最高的原材料，公司產(chǎn)品的發(fā)展有助于打破日系廠商的壟斷。

附1：2009年11月3日，國務院總理溫家寶在首都科技界大會上為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)做出了詳細的解釋。實際上，《新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》是《新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》的一部分，有可能率先出臺。今后若能推出相關的新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，新材料行業(yè)將迎來更長遠的發(fā)展。

附2：新能源汽車是指采用汽油、柴油之外的動力作為動力源的汽車的總稱，按動力源的不同，主要有三種：混合動力汽車（Hybrid Electric Vehicle, HEV）、純電動汽車（Electric Vehicle，EV）和燃料電池電動汽車（Fuel Cell Electric Vehicle，F(xiàn)CEV）。按照電池種類的不同，又可以分為鎳氫電池動力汽車、鋰電池動力汽車和燃料電池動力汽車。