今年年初，GTM Research分析師Shyam Mehta預測，倘若中國政府繼續(xù)給予支持避免企業(yè)走上破產(chǎn)之路促使產(chǎn)能繼續(xù)擴張，太陽能電池板市場產(chǎn)能過剩困境或?qū)⒀永m(xù)至2014年。不過，過去12個月的市場變化(含中國企業(yè)整合跡象)很可能將帶來一幅截然不同的未來畫卷。

中國企業(yè)重組對太陽能電池板行業(yè)意義何在?

11月，美國國際貿(mào)易委員會全票通過，認定中國向美國出口的晶體硅光伏電池板存在傾銷和補貼行為，要求美國商務部向中國進口太陽能電池板征收24%至36%的關稅。一時間，對產(chǎn)能過剩與價格暴跌的擔憂彌漫整個光伏行業(yè)。

盡管美國認定中國太陽能制造商在美存在傾銷行為，但企業(yè)第三季度財務業(yè)績顯示產(chǎn)能與市場需求之間的不平衡很可能將達到平衡狀態(tài)。據(jù)美國太陽能產(chǎn)業(yè)協(xié)會分析報告，過去兩年太陽能成本下降30%，全球市場需求年增長率達14%。

除了美國新立法案與全球太陽能電池板與日俱增的市場需求，中國政府政策改動有望終結(jié)產(chǎn)能過剩問題。上周，中國國務院宣布將減少對國內(nèi)搖搖欲墜光伏企業(yè)的支持。據(jù)《華爾街日報》報道，中國政府決定利用“市場壓力機制”來消除“生產(chǎn)過剩”。這一決定將令企業(yè)間的合并與收購更為容易，并加速衰敗企業(yè)的滅亡。不過，這份聲明還缺乏一定的細節(jié)，中國政府官員是否將頒布額外的法案來這一政策進行補充仍尚未可知。

政策變化如何影響行業(yè)趨勢?

據(jù)相關研究報告，能夠順勢而為的企業(yè)通常要比無法適應宏觀趨勢的企業(yè)表現(xiàn)更為出眾。投資界有句諺語說得好：水漲船高。即使全球市場需求上揚，因產(chǎn)能過剩而備受苛責的中國制造商亦有難言之隱。

受到產(chǎn)能問題以及不斷升級的貿(mào)易爭端的不利影響，中國制造商天合光能今年股價暴跌約50%。另兩家中國制造商尚德電力與賽維LDK也在苦苦掙扎，竭力將企業(yè)股價維持在1美元之上。然而，中國政府的決策有望解決產(chǎn)能過剩與國外反傾銷訴訟問題。尚德電力、天合光能與賽維LDK等中國制造商股價相應飆升逾11%。美國光伏制造商也將因此獲益。

中國政府的決定旨在消除光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩問題，2012年第三季度強勁的安裝數(shù)據(jù)也是行業(yè)復蘇的另一個鮮明跡象。