投資要點：

　　2 月，新能源板塊隨大盤反彈，月末略有回落。期間我們編制的新能源指數(shù)上漲9.31%，跑贏上證指數(shù)3.39 個百分點，跑輸中小板2.69 個百分點，跑輸創(chuàng)業(yè)板4.05個百分點。短期內(nèi)新能源板塊反彈幅度較大，在新能源相關(guān)政策還沒有實質(zhì)性超預期的背景下，我們建議注意新能源板塊隨大盤震蕩的風險。子行業(yè)選擇上，近期我們建議關(guān)注核電及電池板塊。

　　儲能電池板塊：2 月電池板塊表現(xiàn)弱于中小板和創(chuàng)業(yè)板，尤其是在2 月末呈現(xiàn)出加速下跌走勢。板塊的弱勢是因為缺乏有力的刺激信息，但是總的看有利于新能源汽車發(fā)展的積極因素正在積累，后續(xù)仍需重點關(guān)注消息面的變化。電池板塊的整體估值水平一直偏高，但這也反映出市場仍然對板塊有一定的期待。我們建議重點關(guān)注江蘇國泰、南都電源、新宙邦和天齊鋰業(yè)等個股。

　　光伏板塊：短期內(nèi)光伏行業(yè)仍將受制于德國下調(diào)補貼、美國“雙反”等海外市場不利因素的影響，光伏企業(yè)仍有業(yè)績下滑的風險，建議短期內(nèi)對板塊持謹慎態(tài)度，等待國內(nèi)等新興光伏市場需求大幅提升及未來行業(yè)整合帶來的反轉(zhuǎn)機會。目前可關(guān)注陽光電源、東方電熱等業(yè)績確定性相對較高的公司。

　　核電板塊：近期來自各方面的核電重啟積極信號頻出，我們預計近期核電領(lǐng)域三大規(guī)劃將正式推出，我國的核電審批將重啟，到2020 年我國核電的規(guī)劃量仍將達80GW。隨著政策面的利好，我們認為核電類相關(guān)公司將迎來交易性機會。重點關(guān)注久立特材、東方電氣、方大炭素、沃爾核材。

　　風電：短期內(nèi)風機在需求和價格方面都沒有轉(zhuǎn)機，但行業(yè)也不會繼續(xù)變壞，未來風電接入環(huán)節(jié)的改善或能提升整個行業(yè)的景氣度，短期內(nèi)可關(guān)注風電接入及風場功率預測相關(guān)上市公司。

　　風險：市場的系統(tǒng)風險；相關(guān)公司的業(yè)績達不到預期的風險。