據高工鋰電產業研究所(GBII)調研統計，2012年中國負極材料總體市場規模為20.08億人民幣，同比上升15.3%(圖1)。其中，天然石墨貢獻7.26億元，人造石墨(不包含MCMB)貢獻10.61億元，中間相碳微球和鈦酸鋰等其它負極材料貢獻2.21億元。

2012負極材料總體出貨量同比增長20.4%

高工鋰電產業研究所(GBII)調查結果顯示，2012年中國負極材料出貨量達到27650噸，相比2011年凈增長4650噸，增幅達20.2%。其主要的增長動力源于五個方面：

1)平板電腦對鋰電池的需求貢獻率快速擴大，2012年占鋰電池行業總產值比例達到5%，拉動鋰電池行業增長2%。中國是平板電腦用鋰電池的主要供應國，2012年僅iPad的出貨量便增長了50%左右;

2)智能手機出貨量仍保持高增長。2012年全球智能手機出貨量達到6.86億部，增速為41%;中國智能手機出貨量占比由2011年的18.3%提升至26.5%;

3)受目前鋰電池容量的制約，很多新興電子產品續航能力不盡理想，助推了移動電源業務的強勁增長。目前市場中已出現眾多移動電源品牌，如店小二、飛毛腿、倍斯特、羽博和藍色時代等等，隨著移動電源售價的合理回歸，移動電源業務也是助推負極材料出貨量增長的重要原因之一;

4)盡管2012年外需不振，不過大型生產企業憑借較為完整的產業供應鏈以及較高的性價比，實現了約20%的出口增量;

5)新能源汽車以及儲能市場等領域的發展雖不及預期，但是總體來看，仍處于較快增長階段。高工鋰電產業研究所(GBII)調研顯示，2012年中國新能源汽車、電網儲能、特種車、通信基站等領域的成品鋰電池組市場規模同比增長34.6%;其中，中國企業應用于國內外通信基站的鋰電池市場規模更是增長了100%。

2012年天然石墨出貨量同比增長13%，增速低于負極材料總體增速;人造石墨出貨量同比增長24%，增速高于負極材料總體增速。天然石墨占負極材料的比重在逐步降低，而人造石墨占比不斷提升，主要是由于：

電子產品對鋰電池安全性能、容量和倍率的要求逐步提高，具備極高性價比的低端天然石墨逐漸失去市場;

目前國內用于智能手機和平板電腦的負極材料大多開始轉向人造石墨，尤其是替換市場的鋰電池;

天然石墨循環膨脹較大，電解液消耗多，高壓實下吸液性能較差，倍率性能也較差，在高容量電池，如動力電池方面，大多都采用人造石墨。

2012年負極材料均價穩中有降

2012年國內人造石墨和天然石墨售價相比2011年均出現了不同程度的下跌，若按均價折算，2012年負極材料總體均價為7萬元/噸上下，相比2011年下跌約5.4%。

鋰電池負極材料均價之所以持續下跌，主要原因在于：

1)鋰電池價格的下降，使得上游負極材料價格承壓，其它配套材料價格亦紛紛出現下滑;

2)新進的負極材料企業為了獲得市場份額，往往采取低價策略;

3)負極材料廠家逐步增多，供給過剩，下游客戶電芯廠商的市場份額趨于集中，小電芯廠的市場份額萎縮，負極材料企業下游買家的議價能力進一步加強。

大型生產企業市場規模進一步擴增

據高工鋰電產業研究所(GBII)調研統計，2011年中國前10大負極材料生產企業的出貨量為18600噸，占負極材料總體出貨量的比重為81%，2012年占比上升至87%，前10大生產企業的出貨量達24100噸，產業集中度呈上升趨勢。

究其緣由，主要是因為：

1)2012年歐債危機陰云不散，美國經濟復蘇緩慢，而中國經濟增長也面臨諸多不確定性，致使整體市場行情相對慘淡，小型企業在資金鏈，回款時間方面壓力陡增，迫使很多小型企業減產，甚至停產;

2)中型生產企業為了規避風險，在客戶選擇方面偏于保守，不敢放賬，只依托先前較為穩定的老客戶維系;

3)大型生產企業在資金鏈、供應鏈都具備很多優勢，抗風險、投融資能力也都較強，2012年前10大生產企業一般都出現了10%～40%的增量。如杉杉科技有限公司憑借其在鋰電池材料配套方面的獨特優勢以及完整的產業供應鏈，2012年實現了30%左右的增量。

廣東省為中國負極材料生產企業最大聚集地

截至2012年年底，中國負極材料生產企業數量超過50家。其中，廣東生產廠商占比為25%，集中分布在深圳和東莞兩地;湖南占比為17%，集中分布在長沙和岳陽;河南占比為15%，集中分布在新鄉和洛陽;山東、浙江、江蘇占比均為8%，其它省份共占19%(圖2)。

中國負極材料已經建立了較為完整的產業鏈，形成了珠江三角洲、長江三角洲、華中地區(湖南省和河南省)三大區域。區域集中度非常高，2012年三大區域合計共有46家負極材料生產企業，占全國負極材料生產企業總數的89%，鋰電池負極材料行業已經在上述三個地區形成產業集群。究其原因，主要是由于：

長三角和珠三角鋰電池產量占全國總產量的65%，負極材料生產企業聚集于此，利于掌控電芯企業生產動態，具備客戶屬地優勢;

長三角和珠三角水陸空交通便捷，是國際重要的化工生產基地(人造石墨主要原料基質瀝青)，負極材料生產企業可以充分利用其產業鏈優勢，減少原料及成品的運輸周期，提升產品價格競爭力。

河南省政府明確提出全省建成鋰電池原材料5萬噸以上產能，并且形成動力鋰電池產業鏈，在資金、土地、稅收以及其它配置服務方面均給與了很多優惠;

湖南省鋰電池其它配套材料起步相對較早，產業供應鏈優勢利于負極材料生產企業的發展;另一方面，天然石墨屬于資源型產品，湖南中國石墨的主要礦藏地。